2023년 7월 24일 코스모신소재 주가 분석

 

 

 

2023년 7월 24일 코스모신소재 주가 분석

 

 

 

1. 요약

2023년 7월 24일 현재 재료와 모멘텀, 차트까지 모두 제2의 포스코홀딩스 스멜이 나는 종목임. 비록 양극재 후발업체이지만, 양극재 제조 기술과 향후 수주 확대 상황으로 판단했을 때, 소위 퀀텀 점프(quantum jump)를 앞두고 있는, 포텐셜 충만한 회사인 것으로 파악됨.

 

목표 주가 250,000원 이상

 

 

 

 

2. 기본적 분석

현재 시가총액: 6조 4,900억 내외

일평균 거래대금 900~2,500억 범위 내외

 

투자지표

 

 

2020년 영업이익 흑자전환 이후로, 영업이익이 50~100% 사이에서 드라마틱하게 증가하고 있습니다. 2023년 이후의 전망치도 매우 인상적입니다. 그리고, 이런 영업이익의 전망치가 전망으로만 그치지 않을 것 같은 예감입니다.

 

3. 재료 분석

한국의 2차 전지 양극재 대표 4 총사는 지금 주가가 날라가서 천당에 가 있는 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 그리고 현재의 주가가 크게 눈에 띄진 않지만 앞의 두 종목들처럼 될 가능성이 농후한 LG 화학과 엘앤에프입니다. 이들은 모두 기존의 니켈 60% 수준의 양극재보다 무게는 30% 가벼우면서도 니켈함량이 80~90% 가까이 되는 하이 니켈 양극재를 제조할 수 있는 회사들입니다. 그런데 여기에 후발주자이지만 곧 합류하게 될 업체가 바로 코스모신소재입니다.

현재 한국의 2차 전지 제조 3사 즉, LG엔솔, SK온, 삼성 SDI는 기존의 양극재 공급업체들의 양극재 공급만으로는 현재의 2차 전지 제조 수요를 맞추기가 어렵다고 합니다. 그만큼 현재 전 세계적으로 한국의 2차 전지는 수요가 폭발적인 상황입니다. 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, LG 화학이 양극재 케파를 풀(full)로 돌려서 양극재를 생산해서 2차 전지 제조 3사에 납품해도 양극재가 부족한 상황이라는 예기입니다.

이런 상황이면, 당연히 양극재 납품 후발주자가 찾아지기 마련입니다. 바로 그 회사가 코스모신소재입니다. 코스모신소재는 현재 사용되는 대표적인 고성능 양극재 종류인 NCM, NCA, NCMA까지 모두 제조할 수 있는 기술력을 갖춘 회사입니다. 여기에 코스모신소재는 2차 전지 양극재의 재료가 되는 니켈, 코발트, 망간(NCM) 또는 니켈, 코발트, 알루미늄(NCA) 등으로 이루어진 전구체를 직접 생산하는 내재화 기술까지 확보한 상황입니다. 즉 양극재 제조에 있어서 제조원가를 낮추면서 생산효율은 증가시켜서 영업이익이 개선될 이유가 더 발생하게 된 것입니다. 참고로 전구체는 양극재 원가의 약 70%를 차지할 정도로 매우 큰 비중을 차지합니다.

코스모신소재는 현재 삼성 SDI에 양극재를 공급하고 있습니다. 그런데, 지난 6월 23일 하반기부터 LG화학에 하이니켈 양극재를 공급한다는 뉴스가 뜬 상황입니다. 그리고, 여기에 SK온과는 코발트 프리 양극재를 공동 개발하고 있습니다. 향후 배터리 제조 3사 모두에 양극재를 공급할 가능성이 높은 것으로 예상되고 있습니다.

 

 

 

4. 기술적 분석

코스모신소재의 일봉을 확인하면 정배열 상황에 일봉들이 밀집되어 있어 5% 이상의 장대양봉이 나와도 전혀 이상하지 않을 전형적인 상승 추세입니다. 현재의 주가 위치도 나빠 보이지 않습니다만 만약 하반기에 한두 차례 조정이 온다면, 그래서 이 종목의 주가가 일봉상 60일선과 20일선 사이까지 내려온다면 반드시 매수 대응하고 싶은 종목입니다.

 

 

코스모신소재의 주봉을 살펴보면, 지난 2023년 6월 12일 사상 최고가를 찍고 몇 주간 조정을 받고 있지만 여전히 상승추세는 견조해 보입니다. 주봉상 볼린저 밴드 상단 부근 또는 상단을 돌파하는 장대양봉이 곧 출현할 수도 있을 것 같습니다.

 

 

코스모신소재의 월봉 상황을 살펴보면, 지난 6월 최고점을 찍었지만, 현재 코스모신소재의 기술력과 수주상황, 양극재 수요 등을 감안하면 6월의 고점을 돌파하는 장대양봉이 곧 출현할 것만 같은 기대감이 있습니다.

 

 

 

 

코스모신소재는 한마디로 에코프로비엠, POSCO홀딩스와 비슷한 향기가 나는 종목입니다. 올해, 내년 상반기까지 장기 보유도 좋고, 주가가 빠질 때마다 사서 물량을 늘려가시거나 볼린저 밴드 상단 돌파 이후 다시 데드크로스가 나오는 시점에 분할 매도 대응과 같은 트레이딩 전략도 유효해 보입니다.